Старое озеро создано в 1950-х годах коллективными усилиями рабочих, пенсионеров и учащихся на границе города. Для этого в естественной низине, которую пересекала речка Аликоновка, была возведена плотина.
Русло реки забрали в коллектор и пустили немного в стороне.
Размеры: длина более 500 метров, длина дамбы 400 метров. Форма - неправильный четырехугольник.
На южной стороне озера была построена бетонная плотина со шлюзами для регулирования приема воды из реки. Здесь же, под ивами, рыбаки выжидали добычу.
На западной стороне находился большой песчаный пляж, пирсы и "лягушатник". Там же располагались простые кабинки для переодевания и "грибки" с лавочками. В северной части этой стороны, на пологом склоне, росли большие плакучие ивы. За пляжем располагалась лесополоса из боярышника и других деревьев, внутри которой было небольшое футбольное поле.
С северной стороны озера находилась дамба с крутыми склонами, укрепленными бетонными плитами. Здесь же - квадратная вышка-труба с вентилями для управления заслонками сброса излишков воды, соединенная мостом с берегом. По дамбе проходит автомобильная дорога, ведущая к комплексу "Велинград" и далее в сторону "Замка коварства и любви".
Восточная сторона была оборудована лучше. Помимо небольшого песчаного пляжа здесь была создана спортивная зона. На одном из пирсов установили стартовые тумбы и вышку для прыжков в воду. На следующем пирсе позже оборудовали спасательный домик, и рядом с ним был привязан, готовый в любую секунду сорваться с места, катер. На берегу построили спасательную вышку и медпункт. Здесь же оборудовали места для зрителей - на деревянных настилах можно было сидеть, наблюдая за соревнованиями или использовать в качестве лежака. Далее в северной части восточной стороны находились боксы лодочной станции. В 80-е годы лодочная станция предлагала в аренду лодки из стеклопластика и двухместные катамараны.
Главный вход также вёл к восточной части озера. Проход был оформлен клумбами, живой изгородью из кустарников и хвойными посадками из сосен и туй.
Озеро было популярно как у жителей города, так и у приезжающих на курорт. Часто случалось, что свободных лодок не было и приходилось ждать возможности покататься, выстаивая очередь.
С конца 1990-х годов озеро было заброшено и не использовалось. Были разрушены почти все сооружения. Дно озера полностью зарастало деревьями.
С тех пор предпринималось несколько попыток восстановить водоем - в 2012 и в 2016 годах. В 2016 году чашу озера даже наполнили водой, отремонтировали спасательную вышку и места для зрителей. Но оказалось (по официальной версии), что вода просачивается сквозь дамбу и появляется в подвалах домов, которые расположены за ней. Через некоторое время озеро опять спустили.
В 2019 году был предложен очередной проект по обустройству озера.
С 2020 года работы по восстановлению чаши вновь возобновлены - дно покрыли геотекстилем и засыпали щебнем.
В начале августа 2024 года озеро открылось после масштабной реконструкции. При реконструкции на дно уложили специальное покрытие, чтобы вода не просачивалась и не уходила вниз. Пляж засыпали кварцевым песком, обустроили спортивные площадки и большую детскую игровую зону, открыли зиплайн. Аттракцион протянулся над водной гладью больше чем на 750 метров Также здесь появилась лодочная станция, где можно взять напрокат катамаран, лодку с вёслами, сапборд. Пляжи оборудовали кабинками для переодевания, биотуалетами, питьевыми фонтанами, теневыми зонтами и шезлонгами. В октябре 2024 года на Старом озере завершилось строительство самого длинного на Ставрополье кольцевого пирса. Его длина — больше 850 метров. Прогулочный пирс из деревянного настила проходит вдоль всего водоёма и предназначен для отдыха, купания, прыжков в воду, рыбалки и фотосъёмки.
Место вновь стало точкой притяжения как горожан, так и туристов.
Посещать озеро можно бесплатно и в любое время.
