Как известно, основал курорт Гагры принц Александр Ольденбургский. Будучи на Парижской торговой выставке, принц прикупил необычной архитектуры здание. Деревянное строение в стиле фахверк с часами на фасаде, было изготовлено в Норвегии без единого гвоздя. Дом привезли по морю в разобранном виде на только зарождающийся черноморский курорт. Открытие Гагрской курортной станции состоялось 9 января 1903 года, а торжественный банкет по такому поводу прошел именно в этом здании, которому было уготовано стать легендарным рестораном «Гагрипш».
Популярность заведения росла, в разные времена его посещали император Николай II, Чехов, позднее Сталин, на его сцене пел Шаляпин. Например, Император Николай II был здесь с визитом в Абхазию в мае 1912 года, когда навещал родственника Александра Ольденбургского. «С хлебом и солью встретили государя императора представители абхазской аристократии во главе с Александром Григорьевичем Чачба — головой города Сухума, который принимал деятельное участие в подготовке этих торжеств. Гости проследовали в дом (современный ресторан «Гагрипш»), где в узком кругу с принцем и представителями абхазского дворянства общались за чаем. Затем проехались на автомобилях и вышли в парк»
Культовое место было запечатлено для истории отечественным кинематографом. Если помните фильм советских времен «Зимний вечер в Гаграх», то некоторые сцены как раз и разыгрывались в интерьерах этого ресторана. Популярный когда-то клип Аллы Пугачевой «Старинные часы» тоже здесь снимался. Также в главном зале ресторана снималась и сцена завтрака принца Флоризеля в фильме «Приключения принца Флоризеля».
Внутреннее убранство и фасад этой жемчужины удалось сохранить. В частности, огромные механические часы идут по сей день, их заводят изнутри здания ручками из специального шкафчика.
