В начале XIX века портовые мощности Санкт-Петербурга находились на берегах реки Невы. К причалам на Неве с моря вёл сложный, извилистый фарватер, вызывавший значительные затруднения для прохождения крупных судов. Осадка судна способного пройти в Петербург при среднем уровне воды должна была не превышать 2,4 м. По этим причинам многие корабли разгружались в Кронштадте, а оттуда грузы перевозились на небольших судах в Петербург, тем сильно увеличивая транспортные расходы. Так, по данным морского министерства за 1830 год, в Кронштадт пришло 759 судов с товарами, а в Петербург — только 323. В 1868 году из 768 тыс. т импортного груза, в Петербург без перегрузки доставлено лишь 208 тыс.т.
Более 20 лет обсуждались проекты строительства нового торгового порта. В одном из вариантов предлагалось разместить его на Гутуевском острове с сооружением нового фарватера до Кронштадта. В январе 1872 года межведомственному комитету при Министерстве путей сообщения поручили провести оценку этих предложений. Изучив предложения, комитет подготовил проект реконструкции Петербургского порта и строительства морского канала, положив в основу идеи выпускника Морского корпуса, изобретателя и крупного предпринимателя Николая Ивановича Путилова. 1 июня 1874 года был подписан документ о сооружении канала, 31 октября того же года был подписан «Контракт на производство работ и поставок по устройству Санкт-Петербургского канала». Заказ-подряд на работы получил Н. И. Путилов.
Строительные работы были начаты в 1878 году, в них было задействовано 59 судов: пароходов, шаланд, самоходных барж, паромов и земснарядов общей производительностью 1000 м³ грунта в час.
Для сооружения ограждающих дамб в дно водоёма забиты десятки тысяч свай, пространство между их рядами заполнялось щебнем и землей. Дамбы с обеих сторон морского канала предназначались для защиты его от заилевания, от города они тянулись на 4,3 км. В июле 1882 года первая очередь канала была сдана в эксплуатацию. Полностью строительство канала было завершено в 1885 году. Канал имел глубину 6,7 м и ширину 64–106 м, длина – 29,6 км. Из русла канала вынуто 8 млн м³ грунта. Стоимость сооружения составила 13 млн рублей.
На 2010 год Морской канал, соединяющий Петербург с Финским заливом, обладает следующими характеристиками: его ширина составляла 80-120 м, а разброс глубин — 11,8-14,8 м.
В наше время от дамбы остался лишь ряд островков, самый крупный из которых предлагается посетить. На острове длиной около 800 метров сохранилась каменная облицовка 19 века – защита от размыва дамбы, а также остатки фортификации – бетонные основания под орудия. На северо-западной оконечности острова находится маяк, еще один маяк находится с другой стороны фарватера на соседнем островке. Недалеко от маяка сохранились остатки пристани.
